افت سهام ایالات متحده و دلار در هفتۀ قبل - 2.5.2016

قیمت های سهام ایالات متحده به همراه دلار در روز جمعه افت داشتند که تحت تاثیر انتشار آمار اقتصاد کلان در ایالات متحده و رویدادها در بازارهای بین المللی رخ داد. مخارج فردی در ایالات متحده در ماه مارس، شاخص مدیران خرید بخش کسب و کار در شیکاگو در ماه آوریل و ضریب اطمینان مصرف کننده متعلق به دانشگاه میشیگان همگی بدتر از حد انتظار اعلام شدند. در نتیجه، شاخص های سهام داوجونز و S&P500 در طی هفته افت داشتند و شاخص Nasdaq با سقوطی اندکی کمتر از 3% بیشترین میزان ریزش طی سه ماه اخیر را تجربه کرد. ارزش سهام Appleاین هفته حدود 12% افت داشت که از بیشترین میزان افت از ژانویۀ 2013 تاکنون محسوب می شود. شاخص دلار به شدت از تصمیم بانک مرکزی ژاپن تاثیر منفی گرفت. این بانک تصمیم گرفت که سیاست پولی اش را تغییر ندهد. بانک مرکزی ژاپن در نشست روز پنج شنبه اش تصمیم گرفت نرخ بهره را کاهش ندهد و حجم تزریق ین به اقتصاد را ثابت نگه دارد. در نتیجه ارزش ین تقویت شد بطوریکه افزایش ارزش هفتگی ین در برابر دلار بیشترین میزان طی 7 سال اخیر بود و به بالاترین سطح طی 18 ماه قبل رسید. این موضوع باعث ریزش جفت ارز USDJPY شد. امروز کاهش ارزش دلار همچنان ادامه داد و شاخص های آتی سهام ایالات متحده در سیاه به سر می برند. به اعتقاد ما تخمین های مربوط به سود شرکت های شاخص S&P500 باعث نوسانات مثبت می شوند. تخمین های مربوط به سود شرکت های این شاخص در سال اولی فصل سال 2016 از رقم منفی 7.1% به منفی 5.9% ارتقاء پیدا کردند. تا امروز گزارش های درآمدی فصلی 311 شرکت در شاخص S&P500 منتشر شده اند. امروز در ساعت 16:00 CET شاخص فعالیت تولید متعلق به ISM منتشر می شود که تخمین اولیه در این رابطه تاحدی منفی است.

شاخص های سهام اروپا پس از یک هفته ریزش بطوری تطبیقی در حال رشد هستند. شاخص مدیران خرید بخش تولید در منطقۀ یورو برای ماه آوریل رشد پیدا کرد. این شاخص در آلمان نیز برای سومین ماه متوالی رشد داشت. در این هفته گزارش های درآمدی اولین فصل سال 2016 مربوط به 65 شرکت در فهرست شاخص اروپایی Stoxx600 منتشر خواهد شد. مهمترین این شرکت ها عبارتند از Lloyds, Royal Bank of Scotland, Shell, Continental, HSBC Holdings, BMW و UBS Group. انتشار گزارش های درآمدی مربوط به این شرکت ها بر روند کلی سهام بازار تاثیر می گذارد. لازم به ذکر است که تاکنون 43% از شرکت های این شاخص گزارش های درآمدی شان را منتشر کرده اند که در آن بین 62% بیشتر از حد انتظار سود داشته اند اما با این وجود شاخص Stoxx600 در مقایسه با سطح ابتدای سال 6.4% افت دارد. باید خاطر نشان ساخت که بانک ها امروز در انگلیس تعطیل هستند و به همین دلیل گردش معاملات در سهام اروپا پایین است و به حدود 60% از میانگین سی روز اخیرش رسیده است. شاخص Stoxx600 همینک با P/E برابر با 15 معامله می شود که 17% بالاتر از میانگین پنج ساله اش می باشد. امروز در ساعت 16:00 CET ماریو دراقی در فرانکفورت سخنرانی خواهد داشت.

افزایش 13درصدی ارزش ین در مقیاس سالیانه عاملی است که باعث شد شاخص سهام Nikkei امروز افتی تدریجی داشته باشد. سهام شرکت های صادراتی خودروساز افت داشتند. تویوتا موتور، نیستان موتور و هوندا موتور به ترتیب 3.8% و 5% و 4% سقوط ارزش سهام داشتند. همزمان فعالان بازار انتظار دارند که بانک مرکزی ژاپن برای کاهش ارزش ین دست به دخالت در بازار بزند. به این ترتیب ممکن است شاخص Nikkei به شکل صعودی حرکت اصلاحی داشته باشد به همین دلیل سهام ارزان قیمت مانند هفتۀ گذشته فعال نیستند. افزایش اندک شاخص مدیران خرید بخش تولید برای ماه آوریل نیز تاحدی از سهام حمایت کرد. لازم به ذکر است که انتشار گزارش های درآمدی ضعیف باعث شدند تا ارزش سهام شرکت های سونی و پاناسونیک بهترتیب 4% و 7.4% سقوط کنند. از روز سه شنبه سه روز تعطیلی در ژاپن آغاز می شود که در طی آن سه روز بورس ها بسته هستند.

شاخص مدیران خرید بخش تولید در چین برای ماه آوریل در روز یکشنبه منتشر شد که بدتر از حد انتظار بود. به همین دلیل رشد قیمت های آتی امروز کند بود. لازم به ذکر است که امروز به دلیل تعطیلی رسمی در چین، بورس های هنگ کنگ و چین بسته هستند. قیمت های کالاها در آوریل در مجموع بیشترین میزان افزایش از سال 2010 تاکنون را تجربه کردند.

قیمت های نفت که به بالاترین سطوح طی سال رسیده بودند در روز جمعه برای دومین روز متوالی کاهش داشتند. که به دلیل انتشار این خبر بود که تولید نفت اوپک در آوریل به 32.64 میلیون بشکه در روز رسیده است که نزدیک به بالاترین سطح تاریخی است. عامل منفی دیگر برای قیمت های نفت افزایش صادرات از طریق خطوط لولۀ متعلق به شرکت بزرگ Transneft در روسیه است که از رقم 2.9 میلیون بشکه در روز در ماه مارس به رقم 3.12 میلیون بشکه در روز در ماه آوریل رسید.