اگر تورم پایه کاهش یابد اما تورم کل افزایش پیدا کند، چه اتفاقی برای EURUSD می افتد؟

در حال حاضر، شاخص بهای هزینه های مصرفی شخصی (PCE) برابر با 3.8% است که دلیل آن بالا بودن قیمت بنزین و مواد غذایی است. در همین حال، شاخص پایه بهای هزینه های مصرفی شخصی (Core PCE) (که قیمت مواد غذایی و انرژی را در نظر نمی گیرد) پایین تر و برابر با 3.3% است.

به این فاصله توجه کنید.

EURUSD در حال حاضر در محدوده 1.1605 معامله می شود. اکنون قیمت در حال آزمایش محدوده مقاومتی بین 1.1592 و 1.1618 قرار دارد.

با وجود اینکه EURUSD اخیراً از سطح 1.1503 بازگشته است، روند کلی همچنان به نفع دلار آمریکا است. یورو نمی تواند یک بهبود واقعی را حفظ کند مگر اینکه به وضوح از خط مقاومت 1.1600 عبور کند.

اگر شاخص پایه بهای هزینه های مصرفی شخصی (Core PCE) و شاخص بهای هزینه های مصرفی شخصی (PCE) کاهش یابند

زمانیکه هر دو شاخص همزمان کاهش پیدا کنند، نشان می دهد که تورم به طور کلی واقعاً در حال کاهش است.

• در چنین شرایطی باید نسبت به خرید EURUSD اقدام کرد. کاهش هر دو شاخص می تواند به معامله گران قدرت لازم را برای عبور از مقاومت 1.1600 بدهد که ممکن است قیمت را به سمت سطح مقاومت 1.1670 هدایت کند.

اگر شاخص پایه بهای هزینه های مصرفی شخصی (Core PCE) از 3.3% فراتر رود

این موضوع نشان می دهد که فشارهای تورمی همچنان بالا هستند و فدرال رزرو نرخ های بهره را در سطوح بالا حفظ خواهد کرد.

• در چنین شرایطی باید نسبت به فروش EURUSD اقدام کرد؛ زیرا این جفت ارز رشدهای اخیرش را از دست خواهد داد و مستقیماً برای رسیدن به سطح حمایتی 1.1500 کاهش می یابد. اگر این سطح شکسته شود، قیمت 1.1457 نزدیک ترین هدف بعدی خواهد بود.

اگر تورم پایه کاهش یابد اما تورم کل افزایش پیدا کند چه می شود؟

اگر شاخص پایه بهای هزینه های مصرفی شخصی (Core PCE) کمتر از انتظار و مثلاً 3.1% اعلام شود، اما شاخص بهای هزینه های مصرفی شخصی (PCE) در 3.8% باقی بماند یا به دلیل افزایش هزینه های انرژی بالاتر برود.

اگر شاخص تورم کل که هزینه های زندگی را نشان می دهد همچنان بالا باقی بماند، کاهش شاخص پایه به تنهایی به معنای کاهش تورم نیست. در این شرایط، قیمت احتمالاً در دو مرحله حرکت خواهد کرد.

1. الگوریتم های معاملاتی و معامله گران کوتاه مدت در واکنش به ضعیف تر شدن شاخص پایه بهای هزینه های مصرفی شخصی (Core PCE)، بلافاصله دلار را می فروشند و EURUSD را به بالای سطح 1.1600 می رسانند.
2. سپس ظرف چند دقیقه، بازار متوجه می شود که فدرال رزرو تا زمانیکه قیمت مواد غذایی و بنزین در حال افزایش است نمی تواند با اطمینان نرخ بهره را کاهش دهد؛ در نتیجه دلار را با قدرت خریداری می کند. این موضوع خریدارانی را که روی شکست مقاومت وارد معامله شده اند غافلگیر می کند و به تله می اندازند و EURUSD را دوباره به سمت سطح 1.1500 پایین می کشد.