فرصت های بازار : هفته 2026-01-30 - 2026-01-26

قیمت نفت: احساسات بلند مدت نزولی است

عرضه نفت بیش از حد بالاست و موجودی انبارها در حال افزایش است، اما از طرف دیگر بخشی از قیمت نفت به دلیل نگرانی معامله‌ گران درباره اختلال احتمالی در عرضه ایران شکل گرفته است؛ حتی با اینکه هنوز چنین اتفاقی نیفتاده. بنابراین انتظار داریم هفته‌ ای پرنوسان در پیش باشد، به‌ ویژه با انتشار گزارش موجودی ذخایر نفت خام EIA در روز چهارشنبه 28 January.

احساسات بلند مدت بازار نزولی است. سیاست‌ های آمریکا تمایل به پایین نگه داشتن قیمت انرژی دارند و نشانه‌ هایی وجود دارد که مخازن ذخیره‌ سازی در حال پر شدن هستند.

گزارش موجودی انبارهای EIA مهم‌ ترین رویداد هفته آینده است. اوایل January، ذخایر نفت خام آمریکا حدود 3.4 میلیون بشکه افزایش یافت. اگر گزارش جدید نیز افزایش قابل توجه دیگری را نشان دهد، قیمت WTI می‌تواند به سمت ناحیه حمایتی $54.80 حرکت کند.

عامل دیگری که بر بازار فشار وارد می‌ کند این است که قیمت نفت برای تحویل در آینده بالاتر از قیمت نفت تحویل فوری است. این شرایط باعث می‌ شود ذخیره‌ سازی نفت و فروش آن در آینده سود آور باشد؛ رفتاری که می‌ تواند در هفته‌ های آینده رشد موجودی انبارها را حتی سریع تر کند.

تحلیل تکنیکال نفت

نفت خام از اواخر 2025 در یک روند نزولی قرار دارد و درون یک کانال کاهشی معامله می‌شود. اگرچه در این مدت جهش‌های مقطعی قیمت دیده شده، اما تصویر کلی مازاد عرضه در بلند مدت تغییری نکرده است.

قیمت WTI در محدوده $59 نوسان می‌کند، با مقاومت مهم در حوالی $61 و حمایت قوی‌ تر نزدیک $56. وضعیت نفت برنت نیز مشابه است، البته در سطوح قیمتی بالاتر.

چشم‌ انداز بانک‌ های بزرگ برای اوایل 2026

• گلدمن ساکس انتظار مازاد عرضه قابل توجهی را دارد و میانگین قیمت نفت برنت را حدود $56 در سال جاری پیش‌بینی می‌کند و معتقد است برای تخلیه نفت مازاد از انبارها، قیمت‌ ها باید کاهش پیدا کنند.
• 
  
• مورگان استنلی نیز پیش‌بینی‌ های خود را کاهش داده و اعلام کرده اوج مازاد عرضه ممکن است در ادامه سال شکل بگیرد.
• 
  
• جی‌ پی مورگان اضافه می‌ کند که دولت آمریکا ظاهراً با قیمت‌ های پایین‌ تر نفت به‌ عنوان ابزاری برای مهار تورم مشکلی ندارد و احتمالاً تا زمانی که قیمت WTI به‌ طور جدی کاهش نیابد (احتمالاً زیر $50) دخالت نخواهد کرد.

ایران حدود 4% از عرضه جهانی نفت را تأمین می‌ کند و هرگونه اختلال جدی در این بخش می‌ تواند قیمت‌ ها را افزایش دهد. اوپک‌ پلاس اعلام کرده تولید را تا پایان سه‌ ماهه اول ثابت نگه می‌ دارد، اما اگر افت قیمت‌ ها ادامه‌ دار باشد، احتمال اعمال کاهش تولید عمیق‌ تر برای تثبیت بازار وجود دارد.

جمع‌ بندی

نفت WTI در عبور از محدوده 60–61 با مشکل مواجه شده و احتمال دارد بازار در هفته آینده نیز این سطح را رد کند. اگر گزارش EIA افزایش دوباره موجودی انبارها را تأیید کند و قیمت‌ ها زیر میانگین‌ های متحرک کلیدی (20MA و 50 MA) باقی بمانند، گرفتن پوزیشن فروش (Short) منطقی خواهد بود.