فرصت های بازار : هفته 2025-12-26 - 2025-12-22

شاخص اعتماد مصرف کننده (CCI) یک نظرسنجی ماهانه است که اندازه می گیرد خانوارهای ایالات متحده درباره شرایط اقتصادی فعلی و انتظاراتشان برای آینده چقدر احساس اطمینان می کنند، اینکه فکر می کنند وضعیت شغل، درآمد و شرایط کسب و کار در حال بهتر شدن است یا بدتر شدن.

این موضوع از آن جهت اهمیت دارد که هزینه های مصرف کننده بخش بزرگی از فعالیت اقتصادی ایالات متحده را تشکیل می دهد؛ اگر مصرف کنندگان احساس خوبی داشته باشند، بیشتر خرج می کنند و این به رشد اقتصادی کمک می کند. اگر احساس بدی داشته باشند، هزینه ها کاهش می یابد و رشد اقتصادی می تواند کند شود.

شاخص Russell 2000 سهام شرکت های کوچک را دنبال می کند؛ شرکت هایی که معمولاً نسبت به شرایط اقتصادی داخلی حساس تر از شاخص های شرکت های بزرگ هستند. اعتماد قوی مصرف کننده نشان دهنده تقاضای سالم مصرف کننده است و می تواند انتظار سود شرکت های کوچک را بالا ببرد و Russell 2000 را تقویت کند. برعکس، اعتماد ضعیف می تواند نشانه رشد کندتر در آینده باشد و ارزش گذاری شرکت های کوچک را تحت فشار قرار دهد.

در ارتباط با انتشار شاخص CCI در 23 دسامبر :

• مقدار قبلی (نوامبر): 88.7
• پیش بینی: 93.5

CCI اخیراً ضعیف بوده و مقدار قبلی خیلی پایین تر از سطح 100 قرار داشت. عدد زیر 100 نشان می دهد مصرف کنندگان محتاط یا بدبین هستند.

انتظار چه چیزی را باید برای Russell 2000 داشت

• سناریوی صعودی
  اگر CCI بالاتر از 93.5 منتشر شود، یعنی مصرف کنندگان آنقدر که انتظار می رفت نگران نیستند و احتمالاً هزینه های آنها ثابت تر می ماند. این نشان می دهد مردم نسبت به اقتصاد احساس بهتری دارند و این موضوع از انتظار رشد سود شرکت های کوچک حمایت می کند. در این حالت، Russell 2000 ممکن است بالاتر برود زیرا معامله گران انتظار تقاضای قوی تر در اقتصاد ایالات متحده را خواهند داشت. شاخص بالا می رود زیرا سرمایه گذاران تمایل بیشتری به پذیرش ریسک پیدا می کنند و انتظار سود بهتر از سهام شرکت های کوچک دارند.
• سناریوی خنثی
  اگر CCI حدود 93.5 منتشر شود، اطلاعات جدیدی درباره قدرت مصرف کننده نمی دهد و بازار احتمالاً آن را نادیده می گیرد یا بدون جهت حرکت می کند، مگر اینکه عوامل دیگری مثل نرخ بهره، تورم یا سود شرکت ها تاثیرگذار شوند. در این حالت، Russell 2000 ممکن است در یک محدوده ثابت نوسان کند.
• سناریوی نزولی
  اگر CCI پایین تر از پیش بینی و حتی پایین تر از مقدار قبلی یعنی 88.7 منتشر شود، این موضوع بدبینی مصرف کنندگان را افزایش می دهد و می تواند انتظارات رشد اقتصادی را تضعیف کند و باعث کاهش شاخص Russell 2000 شود، مخصوصاً اگر نشان دهنده کاهش هزینه های مصرف کننده باشد. در نتیجه، شاخص Russell 2000 افت می کند زیرا معامله گران میزان قرار گرفتن در معرض شرکت های کوچک حساس به شرایط اقتصادی را کاهش می دهند.

نکته: شاخص Russell 2000 نسبت به سهام شرکت های بزرگ نوسان بیشتری دارد؛ حتی تغییرات کوچک در احساسات اقتصادی می تواند حرکت های بزرگ ایجاد کند.

شاخص اعتماد مصرف کننده (CCI) یک سیگنال پیشرو درباره رفتار مصرف کننده است؛ رفتاری که حدود دو سوم تولید ناخالص داخلی ایالات متحده را هدایت می کند. تغییرات غیرمنتظره در احساسات می تواند نوسان در Russell 2000 ایجاد کند، بخصوص اینکه شرکت های کوچک بیشتر به تقاضای داخلی وابسته اند تا شرکت های چندملیتی بزرگ.