فرصت های بازار : هفته 2025-11-21 - 2025-11-17

ژاپن قرار است رقم رشد واقعی تولید ناخالص داخلی (GDP) در سه ماه سوم سال (مقیاس فصلی) را در تاریخ 17 نوامبر منتشر کند. پیش ‌بینی بازار رشد 0.5% در مقیاس فصلی را نشان می‌ دهد. واکنش بازار به انتشار این آمار تحت تأثیر دو عامل اصلی خواهد بود: اختلاف زیاد نرخ بهره بین ایالات متحده و ژاپن، و ریسک همیشگی مداخله ارزی از سوی ژاپن.

محرک های بنیادی

1. تفاوت در سیاست پولی: اختلاف شدید بازدهی بین بانک مرکزی ژاپن (BoJ) که دارای سیاست های انبساطی است و فدرال رزرو ایالات متحده که دارای سیاست های انقباضی است، همچنان باعث تقویت معاملات انتقالی خرید دلار می شود و یک کف ساختاری قوی برای USD/JPY ایجاد می کند.
2. ضعف داخلی: هر آماری که ضعف تقاضای داخلی ژاپن (مصرف و هزینه پایین) را تأیید کند، موضع بسیار انبساطی بانک مرکزی ژاپن را تقویت می کند که به طور ساختاری موجب ریزش JPY می شود.
3. ریسک مداخله: تهدید وزارت دارایی ژاپن برای فروش دلار و خرید ین همچنان سقف مهمی برای این جفت ارز محسوب می شود. بیشتر تحلیلگران معتقدند ریسک مداخله فعال به طور قابل توجهی افزایش می یابد مشروط به آنکه USD/JPY به محدوده 155.00 تا 158.00 نزدیک شود، به ویژه اگر این حرکت سریع یا ناشی از سفته بازی باشد.

استراتژی معاملاتی

اختلاف زیاد بازدهی و ضعف تقاضای داخلی نشان می دهند که گزارش ضعیف یا مطابق با پیش بینی تولید ناخالص داخلی، مسیر مقاومت حداقلی برای USD/JPY است و روند صعودی فعلی را تقویت می کند. گزارش قوی به احتمال زیاد فوراً دیدگاه انبساطی بلندمدت بانک مرکزی ژاپن را تغییر نخواهد داد.

سناریوی صعودی برای USD/JPY

• محرک: گزارش تولید ناخالص داخلی مطابق یا پایین تر از پیش بینی رشد 0.5% باشد.
• ورود به بازار: ورود به بازار پس از تثبیت یا شروع حرکت جدید بالای سطح 154.00 بعد از انتشار گزارش.
• هدف: محدوده 154.80 تا 156.00؛ برای برداشت سریع سود در سطح 155.00 آماده باشید.
• توقف ضرر: پایین تر از سطح 153.00 قرار دهید؛ حمایت فوری.

سناریوی نزولی برای USD/JPY

• محرک: اگر رشد تولید ناخالص داخلی به طور قابل توجهی از پیش بینی فراتر رود (بیشتر یا مساوی با رشد 0.8%).
• ورود به بازار: ورود پس از ریزش واقعی به زیر سطح حمایت فوری 153.00.
• هدف: محدوده 152.00 تا 151.00؛ ناحیه حمایت اصلی.
• توقف ضرر: بالاتر از سطح 154.40 قرار گیرد؛ اوج های اخیر.