انتظار افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته جاری - 14.9.2026

EUR/GBP در یک دامنه نوسان محدود گیر کرده و تصمیم این هفته فدرال رزرو جرقه حرکت واقعی بعدی خواهد بود. بانک مرکزی اروپا قبلاً افزایش نرخ بهره همراه با لحن انقباضی تند را اعمال کرده و بازارها شانس افزایش دوباره در جلسه بعدی را حدود 75% می دانند. گلدمن ساکس با دیدگاهی کاملاً صعودی، هدف پایان سال را به دلیل ضعف ساختاری دلار روی 1.25 قرار داده، در حالیکه J.P. Morgan و ING محتاط تر بوده و محدوده 1.22 را هدف گرفته اند.

EUR/GBP نزدیک 0.8600 معامله می شود، زیرا بازار افزایش نرخ بهره اروپا را کاملاً روی قیمت های لحاظ کرده است، در حالیکه به احتمال قوی بانک مرکزی انگلیس روز پنجشنبه دست به نرخ های بهره نمی زند. به ترکیب آرا دقت کنید: در تصمیم قبلی، 6 عضو به تثبیت نرخ و 3 عضو به افزایش آن رای دادند.

AUD/USD بلاتکلیف مانده است: انتظار می رود بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را تغییر ندهد، و این موضوع در صورت افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و اتخاذ لحن تند، دلار استرالیا را به شدت آسیب پذیر می کند.

USD/JPY: هاجیمه تاکاتا، عضو هیئت مدیره بانک مرکزی ژاپن، گفته است که این بانک باید نرخ را با احتیاط و اندک بالا ببرد. از طرفی، صحبت های جدی در مورد ریسک مداخله ارزی در معاملات کم عمق تعطیلات، درست بعد از این تصمیم، وجود دارد. با توجه به اینکه تصمیم های فدرال رزرو و بانک ژاپن در فاصله 48 ساعت از هم اعلام می شود، مشخصاً از چهارشنبه تا جمعه منتظر نوسانات بسیار شدیدی در این جفت ارز باشید.

S&P 500 / Nasdaq / Dow — هر 3 شاخص هفته گذشته افت کردند چون جهش قیمت نفت و ترس از نرخ بهره، خیلی بیشتر از گزارش درآمد شرکت ها سرمایه گذاران را نگران کرد. افزایش نرخ بهره فدرال رزرو تقریباً قطعی و مورد انتظار است، پس سوال اصلی لحن فدرال رزرو است: اگر نشان دهند افزایش های بیشتری در راه است، احتمالاً Nasdaq بیشترین ضربه را می خورد و دلار قوی تر می شود. اگر فدرال رزرو اشاره کند این افزایش فقط یک اقدام مقطعی و برای یک بار بوده، S&P 500 می تواند دوباره به سمت 7,700 تا 7,800 واحد برگردد.

Nikkei - بازار ژاپن این هفته 2 نگرانی اصلی دارد: فدرال رزرو و بانک مرکزی ژاپن (BoJ). نمودارها در آستانه این تصمیم ها نشانه های ضعف را نشان می دهند. اگر بانک مرکزی ژاپن نرخ بهره را بالا ببرد، ین قوی تر می شود و این موضوع به صادرکنندگان ژاپنی ضربه می زند، چون قیمت محصولاتشان در خارج از کشور گران تر تمام خواهد شد.

FTSE 100: هزینه های استقراض در بریتانیا به بالاترین سطح 18 سال اخیر رسیده و این موضوع روی سهام بریتانیا سنگینی می کند. البته افزایش قیمت نفت تا حدی به کمک بازار آمده، چون شرکت های نفتی بزرگی مانند Shell و BP در FTSE حضور دارند. این هفته منتظر یک بازار پرنوسان با تمایل نسبی به افت باشید؛ اگر بانک مرکزی انگلیس روز پنجشنبه با هر نوع موضع سخت گیرانه و انقباضی بازار را غافلگیر کند، سهام حساس به نرخ بهره ضربه سختی می خورند.

ASX 200 - بازار استرالیا در حال حاضر اوضاع بهتری نسبت به بقیه دارد که مدیون رشد قدرتمند سهام شرکت های حوزه انرژی است. افزایش نرخ بهره فدرال رزرو از قبل پیش بینی و در قیمت ها لحاظ شده، بنابراین حال و هوای شاخص ASX در این هفته عملاً به یک عامل بستگی دارد: آیا نفت به صعودش ادامه می دهد یا قیمتش آرام می گیرد؟

Brent / WTI: روز دوشنبه پس از اینکه عمان مذاکرات برنامه ریزی شده میان کشورهای حاشیه خلیج فارس و ایران درباره کشتیرانی در تنگه هرمز را به تعویق انداخت و خط لوله آسیب دیده شرق به غرب عربستان هم بسته ماند، نفت برنت نزدیک 108 دلار و نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) نزدیک 103 دلار معامله شدند. بدون دستیابی به یک توافق در مذاکرات عمان، قیمت نفت می تواند تا سقف 119.48 دلاری ماه مارس بالا برود. Goldman Sachs پیش بینی های ماه دسامبرش را به 85 دلار برای برنت و 80 دلار برای WTI افزایش داد و هشدار داد اگر تولید نفت خلیج فارس خیلی پایین تر از سطوح قبل از جنگ بماند، سناریوی خطرناک صعود به بالای 120 دلار در سال 2027 وجود دارد.

بیت کوین همچنان بالای سطح 77,000 دلار تثبیت شده است، هرچند احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته جاری به حدود 87% جهش یافته است. اگر فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد اما لحنی ملایم و آرام اتخاذ کند، بیت کوین می تواند در محدوده 78,000 تا 80,000 دلار تثبیت شود. اگر فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش دهد و در قبال افزایش های آتی بی پرواتر به نظر برسد، بیت کوین ممکن است به سمت 75,000 دلار افت کند و اگر فدرال رزرو با عدم افزایش نرخ بهره همه را غافلگیر سازد، بیت کوین پتانسیل جهش دوباره به محدوده 80,000 تا 82,000 دلار را خواهد داشت.

اتریوم نیز به تازگی سقف 8 ماهه خود را در سطحی بالاتر از 2,600 دلار لمس کرده است؛ رشدی که با ورود بیش از 216 میلیون دلار سرمایه به صندوق های ETF اتریوم پشتیبانی شد، حتی در شرایطی که گلدمن ساکس (Goldman Sachs) افزایش نرخ بهره در هفته جاری را پیش بینی کرده است. اگر اتریوم بتواند این هفته را بالاتر از سطح 2,550 دلار به پایان برساند، مسیر حرکتش به سوی 3,000 دلار هموار خواهد شد.