نزدک تحلیل تکنیکی - نزدک معامله: 2016-08-04

ارزش شاخص نزدک بسیار بالا رفته است

شاخص سهام فن آوری بالای ایالات متحده، نزدک 100 (Nasdaq 100)، در روز دوشنبه و علی رغم ضعف تولید ناخالص داخلی ایالات متحده در سه ماهۀ دوم سال به بالاترین سطوح تاریخی اش رسید. روز سه شنبه، آمار مربوط به مخارج مصرف کننده ضعیف اعلام شدند و این شاخص نیز اندکی افت کرد. آیا بازار سهام ایالات متحده حرکتی اصلاحی در پیش خواهد گرفت؟

ارزش سهام شرکت های فن آوری بالای ایالات متحده بسیار بالاتر از ارزش سهام شرکت های اقتصادی سنتی است. نسبت P/E (قیمت جاری هر سهم/سود هر سهم) برای شاخص Nasdaq 100 برابر است با 23. در حالیکه این رقم برای شاخص S&P500 به 19.8 می رسد. در نتیجه، به عنوان مثال، سرمایۀ فروشگاه اینترنتی آمازون برابر می شود با سرمایۀ غول نفتی Exxon Mobil. نسبت P/E برای شرکت آمازون به 195 می رسد در حالیکه این نسبت برای شرکت Exxon Mobil بسیار پایین تر است و به 29 می رسد. تعیین دلیل اصلی ارزش بالای سهام شرکت های فن آوری بالا کار آسانی نیست. هم اکنون 353 شرکت موجود در فهرست شاخص S&P500 گزارش های درآمدی شان در فصل دوم سال را منتشر کرده اند. پیش بینی سرمایه گذاران این است که شرکت های S&P500 در مجموع 2.6% کاهش درآمد داشته باشند. فعالان بازار اکنون منتظر هستند تا آمار اشتغال بخش غیرکشاورزی ماه ژوئیه در روز جمعه منتشر شود. ضمن اینکه از این موضوع صرف نظر نمی کنیم که علی رغم گزارشی که از سوی ADP در روز چهارشنبه منتشر شد و نشان داد که اشتغال بخش خصوصی اندکی افزایش داشته است، آمار روز جمعه منفی اعلام شود.

On the daily chart Nasdaq 100: D1 is inching lower from the upper bound of the uptrend. Nasdaq 100 در نمودار روزانه (D1) پس از رسیدن به لبۀ فوقانی روند صعودی، ریزش پیدا کرد. اندیکاتورهای MACD و Parabolic علائم فروش ایجاد کرده اند. خطوط بولینگر بسیار از هم فاصله گرفته اند که به معنای افزایش نوسان است. نوسانگر RSI به محدودۀ سقف خرید رسیده است و هیچ واگرایی ای ندارد. اگر شاخص Nasdaq 100 افت کند و به پایین تر از کف روز سه شنبه در 4680 برسد در آن صورت ممکن است حرکت ریزشی شتاب گیرد. می توان از سطح 4680 به عنوان نقطۀ ورود به بازار استفاده کرد. می توان توقف ضرر اولیه را بالای اوج تاریخی، آخرین اوج فراکتال و همچنین علامت Parabolic در 4770 قرار داد. ما پس از باز کردن دستور در حال انتظار، توقف ضرر را به سمت اوج فراکتال بعدی به دنبال علائم بولینگر و Parabolic حرکت می دهیم. بنابراین ما در حال تغییر نسبت احتمالی سود/زیان به نقطۀ تراز بین سود و زیان هستیم. معامله گران ریسک گریز می توانند پس از انجام معامله به نمودار چهارساعته توجه کنند و در آنجا یک توقف ضرر قرار دهند و آن را در جهت قیمت حرکت دهند. اگر قیمت بدون رسیدن به دستور در 4680 به توقف ضرر در 4770 برسد در آن صورت توصیه می کنیم که معامله لغو گردد چراکه بازار دچار تغییرات درونی ای شده است که مورد توجه قرار نگرفتند.