رشد عمومی شاخص های جهانی سهام در جمعه - 30.6.2014

شاخص های جهانی سهام عموماً در روز جمعه رشد پیدا کردند. شاخص ضریب اطمینان مصرف کننده در ایالات متحده متعلق به دانشگاه میشیگان همسو با چشم انداز مثبت اعلام شد. آژانس Russell ترکیب شاخص هایش را مورد بازنگری قرار داد. به همین دلیل، صندوق های سرمایه گذاری "سبدهای" شان را مجدداً تراز کردند و حجم معاملات در بورس سهام ایالات متحده در جمعه به 8.9 میلیارد سهم افزایش یافت. این بسیار بیشتر از سطح میانگین ماهیانۀ 5.6 میلیارد است.

بزرگترین ضرر دهنده در فهرست شاخص های S&P 500 و داوجونز Dow ، شرکت DuPont (DD) است که ارزش سهامش 3.5% سقوط کرد. این شرکت تخمین سود عملیاتی اش برای کل سال 2014 را از 4.1% به 5 دلار در هر سهم کاهش داد. یادآوری می شود که شاهد انتشار گزارش درآمدی شرکت های ایالات متحده برای سه ماهۀ دوم سال خواهیم بود. این روی بازار سهام تاثیر خواهد گذاشت. 6.1% از گزارش بازدهی شرکت ها لازم است که شاخص S&P500 رشد کند. در غیراینصورت، شاهد یک حرکت اصلاحی نزولی خواهیم بود. سود هر سهم (P/E) در حال حاضر بطور میانگین برای S&P500 به اوج پیش از بحران 2008 رسیده است. طبق گزارش رویترز اکثر تحلیل گرهای آمریکایی بسیار خوش بین هستند و انتظار دارند که رشد مجموع درآمدی شرکت های خارج از S&P500 برای امسال به 9.1% برسد. طبق انتظار آنها، این شاخص می تواند به 2000 واحد برسد و شاخص داوجونز باید به 17,275 واحد برسد. پیش بینی رشد برای این دو شاخص در سال آینده به ترتیب 2053 و 18,000 واحد است. اعتقاد ما بر این است که رشد در این شاخص ها به عملکرد شرکتی مالی بستگی دارد. این اهداف در حالی محقق می شوند که روی بازدهی سود سهم S&P500 برابر با 2% حساب می شود. این رقم کمتر از رقم 2.62% برای بازدهی اوراق قرضۀ ده سالۀ دولتی ایالات متحده است. به همین ترتیب، اختلاف و خطر باید با رشد قیمت جبران شوند. اوراق قرضۀ دولتی ایالات متحده به عنوان دارائی های بدون ریسک در نظر گرفته می شوند. امروز آمار بسیار مهمی از ایالات متحده منتشر می شوند که عبارتند از شاخص مدیران خرید شیکاگو که در ساعت 13:45 CET منتشر می شود و فروش قولنامه ای مسکن در ماه مه که در ساعت 14:00 CET منتشر می شود. تخمین برای دومین شاخص مثبت است. ما از این موضوع صرف نظر نمی کنیم که این می تواند همینک بیش از شاخص مدیران خرید باشد و از قیمت ها حمایت کند.

شاخص های سهام اروپا در پی انتظار برای انتشار آمار تورم منطقۀ یورو برای ماه ژوئن در ساعت 9:00 CET رشد پیدا کردند. انتظار می رود که تورم برای ماه مه در سطح نسبتاً بالایی باقی بماند. این خطر رکود قیمتی را کم کرده است. توجه داشته باشید که خرده فروشی منفی در ارتباط با آلمان امروز صبح منتشر شد اما سرمایه گذاران به آن توجه نکردند.

شاخص نیکی Nikkei پس از افت قابل توجه در جمعه، اندکی رشد پیدا کرد. تولید صنعتی در ژاپن برای ماه مه 0.5% رشد پیدا کرد در حالیکه در آوریل 2.8% سقوط کرده بود که به دلیل افزایش مالیات فروش بود. افت قابل توجه قیمت توسط رکود ساخت و ساز جدید در بازار املاک در ماه مه متوقف شد. امشب شاخص های اقتصادی معروف به تانکان در ساعت 23:50 منتشر می شود. شاخص نهایی مدیران خرید بخش تولید برای ماه ژوئن در ساعت 1:35 CET منتشر خواهد شد. اعتقاد ما این است که تخمین ها برای این شاخص ها بطور گسترده خنثی باشند.

امروز وزارت کشاورزی ایالات متحده در ارتباط با برداشت فصلی در ایالات متحده در ساعت 16:00 CET منتشر خواهد شد. قیمت نقدی گندم در فصل دوم 16.4% کاهش پیدا کرد که بیشترین میزان طی 3 سال اخیر است. ضمن اینکه، انتظار کاهش در ایالات متحده وجود دارد. انتظار می رود که موجودی انبارهای گندم به 598 میلیون بوشل برسد که کمترین میزان طی شش سال اخیر است. سرمایه گذاران اعتقاد دارند که این توسط افزایش برداشت در دیگر کشورها جبران می شود. وزارت کشاورزی ایالات متحده همچنین تخمین زده است که میزان موجود انبارهای دانۀ سویا به 378 میلیون بوشل برسد که کمترین میزان طی 37 سال اخیر است. موجودی انبارهای ذرت برخلاف سایر محصولات به 3.72 میلیارد بوشل رسید که بالاترین سطح طی 4 سال اخیر است. یادآوری می شود که وزارت کشاورزی ایالات متحده در اول ژوئن برای گندم، ذرت و دانۀ سویا به ترتیب 0.718 میلیون بوشل، 2.766 میلیون و 0.435 میلیون بوشل را تخمین زده بود. همانطوریکه مشاهده می کنیم تخمین برای ذخایر ذرت ایالات متحده افزایش پیدا کردند و ذخایر دیگر محصولات کاهش پیدا کردند. به احتمال زیاد، قیمت ها بستگی زیادی به برداشت و آب و هوای دیگر کشورها داشته باشند.

قیمت کاکائو به بالاترین سطح اش طی 32 ماه اخیر رسید. سازمان بین المللی کاکائو انتظار دارد که علی رغم افزایش دانۀ کاکائو در Côte d'Ivoire در فصل 2013/2014 به 1.7 میلیون تن، در مقایسه با رقم 1.415 میلیون تن در فصل 2012/2013، کسری جهانی همچنان 75 تن خواهد بود. پیش از این تخمین زده شده بود که رقم 115 هزار تن اعلام شود. این کاهش برنامه ریزی شده بود اما نه به اندازۀ چشمگیر رشد برداشت. این تقاضا برای شکلات را برآورده می کند. تخمین تولید جهانی کاکائو با 58 تن افزایش به 4.16 میلیون تن رسید.