حرکت اصلاحی شاخص های جهانی سهام در روز سه شنبه، پس از دو روز رشد - 13.8.2014

شاخص های جهانی سهام در روز سه شنبه پس از دو روز رشد، اندکی حرکت اصلاحی نزولی از خود نشان دادند. ما در گزارش قبلی مان به کاهش حجم معاملات در بورس های سهام ایالات متحده اشاره کردیم. قاعدتاً این می تواند نشان دهندۀ حرکات قیمتی بی ثبات باشد بنابراین کاملاً انتظار می رفت که این حرکت اصلاحی رخ دهد.

همچنین حجم معاملات در بورس سهام ایالات متحده به 4.3 میلیارد رسید که از حداقل سطح ماهیانه نیز کمتر است. فعالان بازار عجله ای ندارند که در فقدان آمار اقتصادی جدید دست به معامله بزنند. آمار ایالات متحده دو روز است که منتشر نشده اند. به اعتقاد ما اصلی ترین رویداد اقتصادی هفته می تواند امروز رقم بخورد. آمار مربوط به خرده فروشی که قرار است در ساعت 12:30 CET منتشر شود. انتظار می رود که خرده فروشی برای ششمین ماه متوالی افزایش پیدا کند که در این صورت می تواند به عنوان یک عامل مثبت قلمداد شود. ضمن اینکه، موجودی انبارهای تجاری نیز قرار است در ساعت 14:00CET منتشر شود. شاخص های آتی سهام ایالات متحده "در سیاه" معامله می شوند. سرمایه گذاران منتظر هستند تا تنش در فضای سیاسی اکراین کاهش پیدا کند. روسیه سیصد کامیون حامل کمک های بشردوستانه ارسال کرد.

شاخص های سهام اروپا در روز گذشته بیشتر از شاخص های ایالات متحده ریزش پیدا کردند که به دلیل ضعف شاخص های اقتصادی آلمان بود که توسط مرکز تحقیقات اقتصادی اروپا (ZEW) منتشر شد. قیمت های سهام اروپا امروز در حال رشد هستند که بخشی از آن به دلیل ثبات اکراین و بخشی دیگر به دلیل گزارش های خوب درآمدی فصلی شرکت بیمه ای Swiss Life و شرکتMerck تولیدکنندۀ صفحات نمایشگر LCD است. تولید صنعتی در منطقۀ یورو قرار است در ساعت 9:00 CET منتشر شود. ارزیابی ما این است که تخمین های اولیه نسبتاً منفی هستند. بانک مرکزی انگلیس قرار است امروز در ساعت 9:30 CET گزارش تورمی اش را منتشر کند. نسبت P/E در شاخص Stoxx Europe 600 از رقم 15.7 در ژوئیه به رقم 14.9 کاهش پیدا کرد. سرمایه گذاران اکنون انتظار دارند که مجموع سود شرکت های موجود در فهرست این شاخص در سال 2014 افزایش 7.5درصدی داشته باشد که تقریباً دو برابر کمتر از تخمین ماه ژانویه است که افزایش 14% اعلام شده بود.

شاخص Nikkei امروز صبح همزمان با حجم کم معاملات که 18% پایین تر از میانگین ماهیانه بود، رشد چشمگیری داشت. عوامل مثبت معدودی در این رشد موثر بودند. افت تولید ناخالص داخلی در سه ماهۀ دوم سال به 6.8% رسید که کمتر از رقم افت 7.1درصدی است که پیش بینی می شد اعلام شود. بانک ژاپن از ادامۀ سیاست پولی تسهیلی اش خبر داد و از افزایش اش صرف نظر نکرد که منجر به کاهش ارزش ین شد. "شینزو آبه"، نخست وزیر ژاپن، گفت که افزایش مالیات فروش از رقم 8% به 10% از اکتبر سال آینده مورد بحث و بررسی قرار دارد. آمار هفتگی در مورد فعالیت سرمایه گذاری و سفارشات کارخانجات برای ماه ژوئن امشب در ساعت 23:50 CET توسط وزات دارائی ژاپن منتشر خواهند شد. چشم انداز به نظر مثبت است. سرمایه گذاران روی حمایت بازار سهام حساب کرده اند که به دلیل خرید صندوق دولتی ژاپن است که پیش از این اعلام کرده بود قصد دارد سهامش را در سبد افزایش دهد.

بخش دیگری از آمار اقتصادی چین امروز صبح منتشر شدند. تولید صنعتی، خرده فروشی و حجم تسهیلات یوآن بدتر از حد انتظار اعلام شدند. ممکن است کندی رقتصادی در چین روی قیمت های آتی کالا تاثیر بگذارد. قیمت های نفت و مس بخصوص امروز به همین دلیل کاهش داشتند.

از 2008 تاکنون استخراج نفت در ایالات متحده 3 میلیون بشکه در روز افزایش داشته است و به بالاترین سطح طی 27 سال اخیر رسیده است. به همین دلیل واردات نفت به ایالات متحده از 2008 تاکنون بیش از یک چهارم کاهش داشته و به 7.17 میلیون بشکه در روز رسیده است. سهم اش از مجموع مصرف به پایین ترین سطح از سال 1970 تاکنون رسید که معادل 22% است. خاطر نشان می سازیم که ایالات متحده به تنهایی حدود یک سوم از تولید نفت جهان را مصرف می کند. در نتیجه، تغییرات در تقاضای این کشور می تواند تاثیر چشمگیری در قیمت نفت داشته باشد. قیمت نفت برنت به پایین ترین سطح طی 13 ماه اخیر رسید.

طبق گزارش وزارت کشاورزی ایالات متحده، برداشت محصول ذرت در این کشور در سال جاری به 14.03 میلیارد بوشل می رسد که یک رکورد صعودی است. هرچند این کمتر از رقم 14.25 میلیارد بوشل است که پیش بینی می شد. حجم موجودی انبارهای ذرت در انتهای فصل می تواند به 1.8 میلیارد بوشل برسد که این نیز کمتر از حد انتظار است. وضعیت مشابهی نیز در مورد تخمین های دانۀ سویا وجود دارد. به همین دلیل، قیمت های آتی این محصولات پس از انتشار گزارش ماهیانۀ وزارت کشاورزی ایالات متحده تقریباً بدون تغییر باقی ماندند.

وزارت کشاورزی ایالات متحده تخمین اش را برای عرضۀ شکر این کشور کاهش داد. در نتیجه، نسبت پیش بینی شدۀ محصول انبار شده به مصرف از رقم 14.1% به 6.9% رسید که پایین ترین سطح از آوریل 2012 تاکنون است. یادآور می شویم که اقدامات ضد قیمت شکنی ایالات متحده برای شکر مکزیک اجرا شد. مکزیک پس از آن به سمت متقاضیان دیگر هدایت شد. از این موضوع صرف نظر نمی کنیم که تخمین وزارت کشاورزی ایالات متحده می تواند از قیمت های شکر حمایت کند.