عدم تغییر تقریبی شاخص دلار در روز جمعه - 24.3.2014

شاخص دلار (USDIDX) تقریباً در روز جمعه تغییری نداشت. این شاخص هم اکنون در نزدیکی بالاترین سطح طی سه هفتۀ اخیر به سر می برد. امروز در انتظار هیچ شاخص مهمی نیستیم. اخبار مهم اقتصادی در ارتباط با ایالات متحده از روز سه شنبه منتشر می شوند. طبق گزارش کمیسیون معاملات آتی ایالات متحده (CFTC) معاملات خالص خرید روی دلار آمریکا طی هفته دو برابر شده و به 19.91 میلیارد دلار رسیده اند. به این ترتیب، برای بیست هفتۀ متوالی است که خرید خالص حفظ می شود. این به آن معنا است که سرمایه گذاران در انتظار تقویت بیشتر ارزش دلار آمریکا به سر می برند.

"هرمان وَن رومپوی"،Herman Van Rompuy، رویس شورای اروپا، روز شنبه گفت که یورو (EURUSD) برای صادرات بسیار قوی شده است. "اِرکی لیکانِن"،Erki Liikanen، عضو هیئت رئیسۀ بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا، گفته است که این بانک می تواند نرخ بهره را از رقم کنونی0.25% به 0 کاهش دهد. فعالان بازار هنوز به این اظهار نظرها پاسخ نداده اند. امروز در ساعت 9:00 () شاخص مدیران خرید (PMI) منطقۀ یورو برای ماه مارس منتشر می شود. به اعتقاد ما پیش بینی ها در این ارتباط خنثی هستند.

امروز شاهد انتشار شاخص مدیران خرید متعلق به Markit/HSBC برای چین در ماه مارس بودیم که بدتر از حد انتظار اعلام شد. بطوریکه این شاخص برای پنجمین ماه متوالی افت پیدا کرد و به 48.1 واحد رسید. این خبر تاثیری منفی روی ارزش دلار استرالیا (AUDUSD) و معاملات آتی کالا گذاشت. معتقدیم که دلار استرالیا به یک باره افت نخواهد کرد چراکه طبق گزارش CFTC تعداد زیادی معاملات خرید در هفتۀ گذشته باز شدند. ضمن اینکه سرمایه گذاران روی احتمال افزایش نرخ بهره در استارلیا تا پایان سال پس از رشدش در نیوزیلند حساب کردند.

تورم در کانادا برای ماه فوریه در مقیاس سالیانه به 1.1% افزایش پیدا کرد. خرده فروشی برای ژانویه 1.3% افزایش یافت که بیشتر از حد انتظار بود. این ارقام که در روز جمعه منتشر شدند اندکی به تقویت ارزش دلار کانادا (USDCAD) کمک کردند (که خود را به شکل افت در نمودار جفت ارز نشان می دهد). تورم همچنان در محدودۀ نرخ هدف بانک مرکزی کانادا از 1% تا 3% باقی مانده است. طبق گزارش فعالان بازار، این آمار احتمال کاهش بیشتر نرخ بهره را کاهش داد. آمار مربوط به تولید ناخالص داخلی برای ماه ژانویه که قرار است در 31 ماه مارس منتشر شود، یک آمار مهم محسوب می شود. اعتقاد ما بر این است که تا آن زمان، نوسان دلار کانادا با استفاده از روش های تحلیل تکنیکی قابل پیش بینی است.

معاون بانک مرکزی ژاپن اعلام کرد که خطر رکود قیمتی اصلی ترین تهدید برای اقتصاد ژاپن است و این به دلیل افزایش ارزش ین رخ داده است؛ پس از این گفته، ارزش ین ژاپن ضعیف شد (که خود را به شکل رشد در نمودار USDJPY نشان می دهد). هم اکنون اکثر سرمایه گذاران انتشار دارند که بانک مرکزی ژاپن پس از اول آوریل و افزایش مالیات های فروش، برنامه های تسهیلی اش را افزایش دهد.

مسئولین چینی حق انتخاب های مختلفی را برای آزاد سازی بازار اعتبار داخلی در نظر دارند. اعتقاد ما بر این است که این اطلاعات باعث خواهد شد تا قیمت مس (Copper) از ابتدای سال 13% کاهش پیدا کند که افت قیمت زیادی محسوب می شود. تا 30% از مس برای ضمانت در برنامه های اعتباری در چین مورد استفاده قرار می گیرد. اکنون ممکن است ضرورت اش کاهش پیدا کرده باشد. به احتمال زیاد ثبات دو هفته ای قیمت مس در بازارهای جهانی به دلیل این حقیقت است که مؤلفۀ مالی استفاده اش توسط سرمایه گذاران مورد تجدید نظر قرار گرفته است. هم اکنون قیمت مس دیگر از عوامل بنیادی تبعیت نمی کند.

قیمت قهوه (Coffee) پس از یک رشد قدرتمند، به شکل نزولی اصلاح شد. طبق گزارش اتحادیۀ ملی قهوۀ ایالات متحده به دلیل تخمین ها برای کاهش محصول در برزیل تا 51.1 میلیون کیسه، برای اولین بار طی پنج سال گذشته قهوۀ جهانی با کسری ای معادل 612 هزار کیسه مواجه شده است. البته این رقم از تخمین بدبینانۀ سازمانه جهانی قهوه که کسری ای معادل 2 میلیون کیسه را در بر می گرفت و در اوایل ماه جاری میلادی اعلام شد، بهتر است. تخمین محصول در برزیل نیز ضعیف تر شده و به حدود 49 میلیون کیسه رسیده است. یادآوری می شود که در فصل کشاورزی قبلی قهوۀ جهانی 5.6 میلیون کیسه مازاد داشت. از آنجائیکه که تخمین ها برای فصل جاری هنوز بر کسری تاکید دارند، ما نیز افزایش قیمت قهوه پس از اصلاح نزولی را رد نمی کنیم.