امروز، سرمایه گذاران چشم به سخنان جانت یلن خواهند دوخت - 31.3.2014

شاخص دلار (USDIDX) امروز صبح برای پنجمین روز متوالی رشد کرد. حرکت صعودی از جمعه آهسته شده است و آمارهای اقتصادکلان مربوط به ایالات متحده و اتحادیۀ اروپا همسو با تخمین های اولیه منتشر شدند. سرمایه گذاران منتظر هستند تا سخنرانی جانت یلن،Janet Yellen، امروز در ساعت 14:55 CET آغاز گردد. امروز هیچ شاخص اقتصادی مهمی در ارتباط با ایالات متحده وجود ندارد هرچند قرار است در ساعت 14:45 CET شاخص فعالیت کسب و کار در شیکاگو (PMI) برای ماه مارس منتشر شود که اگر منطبق بر پیش بینی ها که خنثی هستند نباشد، می تواند تاثیر اندکی روی نرخ مبادله ای بگذارد.

تورم در آلمان بطور غیرمنتظره ای تا 0.9% افت پیدا کرد در حالیکه پیش بینی می شد رقم 1% اعلام شود به همین دلیل جفت ارز EURUSD در روز جمعه دوباره به پایین ترین سطح اش طی یک ماه اخیر رسید. پیش از این چندبار عنوان کرده بودیم که کاهش ارزش یورو به دلیل بیانیه های بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا دربارۀ ضعف احتمالی سیاست پولی به دلیل پرهیز از رکود قیمتی است. این روی روحیۀ بازار تاثیر گذاشت. جینز ویدمن،Jens Weidman، رئیس بانک Bundesbank و عضو هیئت رئیسۀ بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا نقطه نظرات مثبتی ارائه داد و گفت که منطقۀ یورو در دورۀ رکود قیمتی قرار ندارد و بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا نباید با شفافیت به کاهش تورم واکنش نشان دهد چراکه ممکن است این امر موقتی و یک عامل چرخشی باشد. سرمایه گذاران فرض را بر این گذاشتند که این صحبت ها احتمال کاهش بیشتر نرخ های بهره را کاهش می دهد. نرخ بهره ای که همینک در اتحادیۀ اروپا 0.25% است. به همین دلیل ارزش یورو امروز صبح اندکی افزایش پیدا کرد. فعالان بازار منتظر هستند تا آمار مربوط به تورم در منطقۀ یورو برای ماه مارس امروز در ساعت 10:00 CET منتشر شود. طبق پیش بینی ها تورم باید افت پیدا کند. طبق صحبت های رئیس بانک Bundesbank پیش بینی واکنش بازار بطور دقیق، دشوار است اما از ضعف بیشتر یورو چشم پوشی نمی کنیم.

همانطوریکه در گزارش قبلی ما اشاره کردیم، تحت تاثیر آمار ضعیف اقتصاد کلان، ین ژاپن (USDJPY) تضعیف شد (که خود را به شکل صعود در نمودار نشان می دهد). تولید صنعتی در فوریه در مقایسه با ژانویه 2.3% افت پیدا کرد. این در حالی بود که سرمایه گذاران انتظار داشتند که 0.3% رشد پیدا کند. شاخص مدیران خرید بخش تولید برای ماه مارس به 53.9 واحد افت پیدا کرد. شاخص های مربوط به بازار املاک نیز ضعیف تر از حد انتظار اعلام شدند. فردا شب در ساعت 00:50 CET یک مجموعه از شاخص های اقتصادی ژاپن معروف به تانکان،Tankan، منتشر خواهد شد. به اعتقاد ما تخمین های اولیه در این ارتباط برای ین منفی هستند.

نفت ایالات متحده (وست تگزاس اینترمدیت ، OIL) در نزدیکی بالاترین سطح طی سه هفتۀ اخیر معامله شد. بطور کامل موفق نبودن مذاکرات جان کری، وزیر امروز خارجۀ ایالات متحده با سرگی لاوروف، وزیر امور خارجۀ روسیه، دربارۀ وضعیت در اکراین باعث این افزایش قیمت نفت شد. سرمایه گذاران از این می ترسند که تحریم های احتمالی غرب علیه روسیه شامل کاهش خرید نفت روسیه گردد. عوامل دیگر تعلیق عرضۀ نفت لیبی از سوی میدان Wafa و رسیدن صادرات در نیجریه به پایین ترین سطح از 2009 تاکنون می باشند. آژانس EIA تخمین اش را برای تولید نفت در ایالات متحده در سال 2014 با 300 هزار بشکه کاهش به 8.39 میلیون بشکه در روز رساند. هرچند، مصرف کنندگان انتظار دارند که تولید در عراق در میدان نفتی قُرنای غربی (West Qurna) تا پایان سال از 2 میلیون بشکه به 4 میلیون بشکه در روز برسد. به همین دلیل، بنابر گزارش کمیسیون معاملات آتی کالای ایالات متحده (CFTC) خرید خالص هفتگی روز نفت 3% کاهش پیدا کرده است.

وزارت کشاورزی ایالات متحده امروز در ساعت 16:00 GMT گزارش ذخایر فصلی اش را منتشر خواهد کرد. این اطلاعات می توانند تاثیر بسیار زیادی روی قیمت آتی محصولات کشاورزی بگذارد که چند روز قبل روندی خنثی داشتند. طبق تخمین های اولیه ممکن است میزان ذخایر ذرت به 7.099 میلیارد بوشل (bushel) برسد که بالاترین سطح طی 4 سال اخیر است. ذخایر گندم ممکن است به 1.042 میلیارد بوشل برسد که پایین ترین سطح طی 5 سال اخیر است. میزان موجودی انبارهای دانۀ سویا نیز به 989 میلیون بوشل برسد که پایین ترین سطح از مارس 2004 تاکنون محسوب می شود. بطور تئوری قیمت ها در معاملات آتی می توانند طی چند روز در یک جهت به رشد برگردند. مثلث های شکل گرفته در نمودار روزانه گفته های فوق را تائید می کنند.