افت اندک شاخص دلار درون روند خنثی در روز گذشته - 25.4.2014

شاخص دلار (USDIDX) درون روند خنثی اندکی افت پیدا کرد. این علی رغم آمار خوب اقتصاد کلان رخ داد. سفارشات کالاهای بادوام در ماه مارس 2.6% افزایش پیدا کرد که بیشتر از حد انتظار است. پیش از آن نیز شاخص های مثبتی برای بازار کار، تولید صنعتی و خرده فروشی وجود داشتند. تمامی اینها به اعتقاد ما نشان دهندۀ روند تدریجی بهبود اقتصادی ایالات متحده هستند. اکنون اقتصاددانان ایالات متحده بر این باورند که رشد تولید ناخالص داخلی در سه ماهۀ نخست سال جاری میلادی به 1.5% برسد در حالیکه در ابتدا رقم 0.6% را تصور می کردند. البته این رقم کمتر از رقم رشد 2.6% است که برای آخرین فصل سال 2013 به ثبت رسیده است. هرچند این کندی رشد اقتصادی توسط سرمای شدید هوا در خلال زمستان توجیح می شود. شاخص دلار به نوسانات مثبت شاخص های اقتصاد ایالات متحده واکنشی نشان نداد. شاید بسیاری از فعالان بازار منتظر صورتجلسۀ نشست فدرال ریزرو و آمار مربوط به تولید ناخالص داخلی برای سه ماهۀ نخست سال در روز چهارشنبۀ هفتۀ آینده هستند. ما گمان نمی کنیم که وخامت اوضاع در اکراین بتواند زیاد موجب کاهش ارزش دلار آمریکا شود. اکراین در اروپا واقع شده است. در خلال جنگ یوگوسلاوی که آن نیز در سال 1999 در اروپا رخ داد، دلار آمریکا تقویت شد و یورو (EURUSD) حدود 30% از ارزش اش را از دست داد. امروز در ساعت 15:55 CETقرائت دوم از آمار ضریب اطمینان مصرف کننده در ایالات متحده در آوریل متعلق به دانشگاه میشیگان منتشر خواهد شد. چشم انداز مثبت است چراکه این می تواند به بالاترین از ژوئیه تاکنون برسد و 83 واحد بود.

همزمان با افت شاخص دلار (USDIDX) ، یورو دیروز تقویت شد. سهم یورو در شاخص دلار 57.6% است. پنجشنبه گزارش شد که شاخص فعالیت اقتصادی آلمان متعلق به IFO در آوریل علی رغم رویدادهای اکراین رشد داشته است. اکثر صاحبان مشاغل در آلمان انتظار یک جنگ جدید در اروپا را ندارند. یادآوری می شود که تخمین زده شده است اقتصاد آلمان امسال 1.9% رشد داشته باشد در حالیکه در سال 2013 رشدی 0.4درصدی داشت. رشد تولید ناخالص داخلی آلمان برای سه ماهۀ نخست سال جای میلادی در 15 ماه مه منتشر خواهد شد. ماریو دراقی، رئیس بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا، دیروز مجدداً بر احتمال خرید سرمایه (تزریق پول) به منظور حذف رکود قیمتی در اتحادیۀ اروپا تاکید کرد. یورو نیز با اندکی ضعف واکنش نشان داد اما توسط نتایج روز هنوز در حال رشد است. امروز آمار اقتصاد کلان مهمی از منطقۀ یورو منتشر نخواهد شد. در ساعت 10:30 CET آمار از سمت انگلیس نظیر خرده فروشی و وام مسکن در مارس دریافت خواهیم کرد. به اعتقاد ما، تخمین ها برای پوند مثبت (GBPUSD) هستند.

تورم در ژاپن در ماه مارس پایین تر از تخمین های اولیه اعلام شد. شاخص پایۀ بهای مصرف کننده در توکیو برای آوریل نیز به 2.7% رسید در حالیکه رقم 2.8% پیش بینی می شد. "هاروهیکو کورودا"، رئیس بانک مرکزی ژاپن، اعلام اطمینان کرد که تورم در ژاپن به سمت نرخ هدف 2% در حال افزایش است. در نتیجه، سرمایه گذاران باور پیدا کردند که بانک مرکزی ژاپن در آیندۀ نزدیک دست به اقدامات تسهیلی پولی بیشتر نخواهد زد، علی رغم اینکه رقم واقعی تورم با تخمین ها مطابقت ندارد. به همین دلیل ین ژاپن (USDJPY) تغییر نکرد. اعتقاد ما بر این است که سرمایه گذاران منتظر انتشار تحقیق اقتصادی بانک مرکزی ژاپن در روز چهارشنبه می مانند. این تحقیق شامل اطلاعاتی می شود که ممکن است روی ین تاثیر بگذارد. توجه داشته باشید که اکنون میزان بدهی دولتی ژاپن تقریباً 2.5 برابر تولید ناخالص داخلی است. بازخریدش شاید نیاز به افزایش بیشتر مالیات یا ضعف ین داشته باشد.

شاخص نوسان دار دیگر در بازار ارز توسط بانک JPMorgan Chase محاسبه می شود که به پایین ترین سطح اش از ژوئن 2007 تاکنون رسیده است. بطور آماری، پس از این شاخص حرکت قیمتی قدرتمند در بازار فارکس رخ خواهد داد.

ذرت (Corn) پس گزارش وزارت کشاورزی ایالات متحده اندکی رشد پیدا کرد. این وزارتخانه گزارش داد که صادرات اش از ایالات متحده در هفتۀ قبل به 1.6 میلیون بالغ گردیده که بالاترین رقم طی 24 سال اخیر محسوب می شود. این موضوع علی رغم خودداری چین از خرید ذرت اصلاح ژنتیکی شده رخ داده است. اصلی ترین خریداران ذرت عبارتند از ژاپن، مکزیک، کرۀ جنوبی، کلمبیا، مصر و عربستان سعودی.

در برابر زمینۀ مذاکرات برای کاهش گمرکی در ژاپن، قیمت گوشت گاو (Fcattle) به بالاترین سطح خود رسید. کاهش گمرکی به معنای باز کردن بازار داخلی ژاپن به روی تولیدات گوشت خارجی است. ضمن اینکه امروز در ساعت 18:00 CET وزارت کشاورزی ایالات متحده گزارش ماهیانه اش در ارتباط با گوشت گاو (cattle) را منتشر خواهد کرد. انتظار می رود که مجموع گله ها در ایالات متحده در مارس در مقیاس سالیانه 0.2% افزایش پیدا کرده باشد که در این صورت برای اولین بار از اوت 2012 تاکنون خواهد بود. بطور نظری، احتمال اصلاح نزولی قیمت ها وجود دارد.

دیروز مس (Copper) به بالاترین قیمت اش طی 7 هفتۀ اخیر رسید. پیامی غیرمنتظره منتشر شد که می گفت "ادارۀ دولتی ذخایر مواد" چین (SRB) بطور دقیق 200 هزار تن مس در ماه مارس، با قیمت پایین، به دست آورده است. پس از پیام، دیگر سرمایه گذاران بطور فعالانه شروع به خرید مس کردند. هم اکنون اختلاف قیمت بین نرخ نقدی و نرخ آتی سه ماهۀ مس در بورس معاملات آتی شانگهای به نقطۀ اوجی رسیده است که از سال 2010 تاکنون نظیرش وجود ندارد. به اعقاد ما، این می تواند نشان دهندۀ احتمال حرکت صعودی بیشتر باشد.