رشد بازارهای جهانی سهام پس از نشست فدرال ریزرو در چهارشنبه - 19.6.2014

پس از برگزاری نشست فدرال ریزرو ایالات متحده در روز چهارشنبه، بازارهای جهانی سهام رشد پیدا کردند. همانطوریکه که انتظار می رفت 10 میلیارد دلار از میزان ماهیانۀ تزریق پول به اقتصاد در ایالات متحده کاسته شده و به رقم 35 میلیارد دلار رسید. اعتقاد ما بر این است که این می تواند از نقدینگی بازارهای مالی بکاهد.

بنابراین، بازار معاملات آتی کالا که در ابتدای سال قبل شروع به رشد کرده بود، پیش از سایر ابزارها حرکت اصلاحی آغاز می کنند. هرچند، کاهش در دور سوم تزریق پول به اقتصاد تاثیری منفی روی بازار سهام ندارد. دیروز سرمایه گذاران به بیانیۀ فدرال ریزرو به افزایش تعداد قابل توجه معاملات خرید سهام واکنش نشان دادند. در این بیانیه آمده است که سطح پایین نرخ های بهره _0 تا 0.25% ) برای یک مدت طولاتی ادامه پیدا خواهد کرد حتی پس از پایان برنامۀ خرید اوراق قرضۀ دولتی. هرچند آنها کاهش تخمین رشد تولید ناخالص داخلی توسط فدرال ریزرو در سال 2014 از 2.9% که قبلاً پیش بینی شده بود به 2.1 تا 2.3% را به عنوان یک عامل منفی قلمداد نکردند. اکنون تخمین فعالان بازار دربارۀ نرخ بهرۀ فدرال ریزرو به این شکل است: نرخ بهره پیش از پایان سال در همین سطح کنونی باقی خواهد ماند و در انتهای سال 2015 افزایشی 1.2درصدی پیدا خواهد کرد و در انتهای سال 2016 به رقم 2.5% خواهد رسید. حجم معاملات دیروز در بورس ایالات متحده به 5.94 میلیارد سهم رسید که 3% بالاتر از میانگین ماهیانه است. شاخص S&P500 و شاخص بازار سهام جهانی MSCI All-Country World به رکوردهای جدیدی رسیدند. شاخص فراریت که توسط بورس Chicago Board Options Exchange محاسبه می شود در 10.61 واحد بسته شد که پایین ترین سطح اش از سال 2007 تاکنون محسوب می شود و فقط دو واحد بالاتر از پایین ترین سطح اش در سال 1993 است. کاهش شدید شاخص تکنیکی نشان می دهد که حرکت روند بدون هیچ اصلاح حرکتی مهمی رخ می دهد و معمولاً قبل از تغییر روند است. "ویلیام دودلی"، رئیس فدرال ریزرو ایالت نیویورک، گفت که نوسان کم البته موجب خوشنودی سرمایه گذاران با ریسک پایین می شود اما بطور شخصی "کمی نگرانش می کند". امروز شاهد انتشار آمار هفتگی بازار کار ایالات متحده در ساعت 12:30 CET و شاخص پیشرو برای ماه مه و تولید ایالت فیلادلفیا در ساعت 14:00 خواهیم بود.

سهام اروپا همسو با بازار جهانی رشد پیدا کردند. آنها همچنین توسط شاخص های مثبت ساخت و ساز برای آوریل حمایت شدند. امروز هیچ آمار اقتصاد کلانی برای منطقۀ یورو وجود ندارد.

شاخص Nikkei در ژاپن رشد پیدا کرد و به شکل صعودی از روند خنثی خارج شد. ضمن اینکه خبرهای مثبتی از سوی چین منتشر شدند که برای بازارهای جهانی سهام مثبت هستند. دولت چین اقدام برای تحریک رشد تولید ناخالص داخلی در رقم 7.5% در سال 2014 را تصویب کرد. این خبر همچنین به قیمت های آتی کالاهای خاصی کمک کرد. شاخص اقتصاد کلان ژاپن دیروز همسو با پیش بینی ها اعلام شدند و آمار بعدی در 27 ژوئن منتشر می شود. توجه داشته باشید که بانک مرکزی ژاپن با همان الگوی فدرال ریزرو اقدام به کاهش برنامۀ خرید اوراق قرضه کرد. توجه داشته باشید که این کاهش ، چشمگیر نبود و فقط مربوط به اوراق قرضۀ دولتی بلندمدت می شد.

تحت تاثیر لغو برنامه ریزی شدۀ ثبات روزانه، ارزش طلا و نقره بطور چشمگیری کاهش پیدا کرد. این چیزی است که در گزارش دیروزمان به آن اشاره کردیم. داستان ادامه پیدا می کند. شورای جهانی طلا درصدد است برای بحث بیشتر در مورد لغو تثبیت طلا در هفتم ژوئیه یک گفتگو برگزار کند. تقاضای فیزیکی برای طلا در هند و چین هنوز افزایش پیدا نکرده است. بخصوص اینکه اختلاف ارزش طلا در هند و لندن به پایین ترین حد طی چهار ماه اخیر رسیده است. حجم سالیانۀ بازار جهانی نقره در رقم 5 تریلیون دلار و طلا در رقم 18 تریلیون دلار تخمین زده می شود. فرض بر این است که قوانین جدید باعث افزایش شفافیت شوند.

هراس ها بابت اینکه بارندگی در کانزاس و اوکلاهوما ممکن است باعث خرابی محصول گندم در ایالات متحده شود، قیمت گندم برای دومین روز متوالی افزایش پیدا کرد. پیش از این خشکسالی باعث شده بود که قیمت های گندم 15% افزایش پیدا کند اما سپس تقریباً به سطوح سابقش بازگشت. توجه داشته باشید که تخمین بعدی وزارت کشاورزی ایالات متحده در 30 ژوئن منتشر می شود. یادآوری می شود که این وزارتخانه در 15 ژوئن گزارش داد که 63% از محصول زمستانۀ گندم در شرایط "بد یا خیلی بد" هستند. فصل قبل برداشت محصول فقط 45% بود.

قیمت قهوه تحت تاثیر رقابت بین دو تولیدکنندۀ اصلی در آسیا یعنی اندونزی و ویتنام، اندکی کاهش پیدا کرد. تخمین زده می شود که محصول قهوه در اندونزی به 8.9 میلیون بسته و در ویتنام به 29.2 میلیون بستۀ 60 کیلویی برسد. انتظار می رود که سهم اندونزی در بازار جهانی افزایش پیدا کند. ویتنام در مقایسه با قیمت قهوه در لندن، آن را با تخفیف 10.05 دلار در هر تن به فروش می رساند.