رشد و رکورد شکنی S&P500 همزمان با ریزش Dow و NASDAQ - 25.7.2014

شاخص های جهانی سهام برای دومین روز متوالی در جهات مختلف حرکت داشتند. شاخص S&P500 در ایالات متحده بار دیگر به رکورد تاریخی اش رسید اما شاخص های Dow و NASDAQ افت پیدا کردند. گردش مالی بورس ایالات متحده به میانگین ماهیانه رسید. آمار اقتصاد کلان مبهم باعث چنین نوسان هایی شد.

تعداد مدعیان بیکاری در ایالات متحده در هفتۀ گذشته به 284هزار نفر رسید که پایین ترین رقم از فوریۀ 2006 تاکنون محسوب می شود. این کاملاً یک شاخص مثبت برای اقتصاد ایالات متحده است. شاخص اشتغال بخش غیرکشاورزی در مقیاس ماهیانه 200,000 افزایش پیدا کرد که برای اولین بار از اواخر دهۀ 90 تاکنون است که این شاخص 5 ماه متوالی رشد پیدا می کند. هرچند، شاخص مهم دوم که در روز پنجشنبه منتشر شد منفی بود. فروش مسکن نوساز در ایالات متحده در ژوئن با 8.1% کاهش به 406 هزار رسید که پایین ترین سطح طی 11 ماه اخیر محسوب می شود. در تخمین اولیه رقم 504 هزار واحد مسکونی اعلام شده بود که رکورد فروش این شاخص در ماه مه نیز به شکل نزولی به 442هزار تصحیح شد. لازم به ذکر است که این مهمترین آمار در مورد بازار کار است که ممکن است منجر به اتخاذ سیاست پولی سختگیرانه از سوی فدرال ریزرو گردد بنابراین، دلار همچنان به افزایش ارزش در برابر یورو و دیگر ارزها در روز پنجشنبه ادامه داد.

بطور کلی، آمار مربوط به گزارش های درآمدی شرکت که دیروز منتشر شدند خنثی بودند اما اجازه دهید که توجه بیشتری به گزارش فصلی ضعیف شرکت Caterpillar اشاره کنیم که باعث شد ارزش سهام اش سقوطی 3.1درصدی پیدا کند. تاکنون 205 شرکت از فهرست S&P500 معادل 41% گزارش های درآمدی شان را منتشر کرده اند. سودها (68% از شرکت ها) از تخمین های اولیه فراتر رفت و این بالاتر از میانگین معمولی 63% است. اکنون سرمایه گذاران انتظار دارند که مجموع رشد درآمد شرکت های فهرست S&P500 برای سه ماهۀ دوم سال جاری میلادی به 6.2% و سود به 3.3% برسد. خود این شاخص از ابتدای سال تاکنون 7.6% رشد داشته است. پس از بسته شدن بازار گزارش درآمدی ضعیف Amazon.com منتشر شد و ارزش سهامش 9% سقوط کرد. امروز در ساعت 12:30 آمار مربوط به سفارشات کالاهای بادوام برای ماه ژوئن در ایالات متحده منتشر می شود. اعتقاد ما بر این است که تخمین اولیه مثبت است. این حقیقت بخشی از تاثیر Amazon.com را خنثی می کند و شاخص های آتی سهام ایالات متحده "در صفر" به سر می برند یا در سطحی که قبلاً بسته شده بودند.

بازارهای سهام اروپا در روز پنجشنبه رشد پیدا کرد که به دلیل آمار خوب اقتصادی بود. رشد شاخص مدیران خرید در آلمان و در منطقۀ یورو در ماه ژوئیه بیشتر از پیش بینی ها اعلام شد. بخش سهام بانک پرتغالی بحران زدۀ Banco Espirito Santo که درباره اش در گزارش های قبلی مان توضیح دادیم، توسط سرمایه گذاران خریداری شد. ارزش سهامش طی دو روز 14% رشد پیدا کرد. این حقیقت همچنین باعث شد تا شاخص سهام PSI 20 در پرتغال و شاخص Ibex 35 در اسپانیا رشد پیدا کنند. دو بانک اسپانیایی گزارش های درآمدی خوبی برای سه ماهۀ دوم سال منتشر کردند. سرمایه گذاران اعتقاد دارند که تمامی این عوامل احتمال وقوع یک بحران بانکی در اروپا را کاهش می دهد. آمار به ویژه مهم اقتصاد کلان در اتحادیه اروپا امروز منتشر نمی شود. تولید ناخالص داخلی انگلیس امروز منتشر خواهد شد. تخمین ، خنثی است. شاخص های سهام اروپا همینک در حال ریزش هستند. شرکت های مهم کمی برای سه ماهۀ دوم گزارش درآمدی ضعیف منتشر کردند و بخصوص در فرانسه تولیدکنندۀ لوزم لوکس LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton و Danone. آنها دلیل این مسئله را کاهش تقاضا از سوی چین عنوان کردند.

شاخص Nikkei در ژاپن امروز بالاتر از محدودۀ "تکنیکی" روند خنثایش و در بالاترین سطح طی 6 ماه اخیر بسته شد. بنابراین از بهره برداری از رشد بازارهای جهانی سهام عقب ماند چراکه زمانیکه این بازارها رشد می کردند شاخص Nikkei روندی خنثی در پیش گرفته بود. کاهش بیشتر ارزش ین پس از انتشار شاخص بهای مصرف کننده در ماه ژوئن که نستباً بالا بود در این حقیقت موثر بود. هنوز رشد شاخص خالص شدۀ بهای مصرف کننده از رقم 3.4% در ماه مه به رقم 3.3% کاهش پیدا کرده است. این روند منطبق است بر نرخ هدف بانک مرکزی ژاپن: یعنی کاهش تورم تا رقم 2%. شرکت های صادرکنندۀ ژاپنی هم اکنون از کاهش ارزش ین سود می برند و این بر گزارش های درآمدی شان تاثیر خوبی می گذارد. آمار منظم دربارۀ اقتصاد ژاپن در سه شنبه شب منتشر خواهند شد.

قیمت های آتی قهوه و کاکائو افزایش چشمگیری پیدا کردند که به دنبال قیمت های بازار "فیزیکی" است. اواخر هفتۀ گذشته اختلاف بین قیمت کاکائو در Ivory Coast و قراردادهای آتی روی کاکائو در لندن به 75 پوند در هر تن رسید. قیمت های آتی به بالاترین سطح شان طی سه سال اخیر رسیدند. طبق بورس بین المللی، قیمت قراردادهای آتی برای قهوه و کاکائو باید افزایش پیدا کرد و این می تواند بر مقدار واقعی موجودی انبارهای عمده فروشی در بورس مالی بین المللی معاملات آپشن و آتی لندن منطبق باشد و حجم شان را افزایش دهد. همزمان اهداف رشد معرفی نشدند چراکه بازار فیزیکی شفاف نیست. هرچند، این هم اکنون برای فروشندگان کالاهای واقعی از بازار جذاب تر است. کشاورزان ویتنامی موجودی قدیمی انبارها را به فروش رساندند و عجله ای برای فروش محصول جدید قهوه ندارند و منتظر افزایش قیمت هستند. این منجر به یک افزایش در قیمت های آتی در لندن شد. Starbucks Corp بزرگترین فروشگاه زنجیره ای قهوه در جهان برای عرضۀ 60% از قهوه مورد نیاز در سال 2015 وارد قراردادهای تثبیت شده شد و انتظار نمی رود که هیچ کاهش قابل توجهی در قیمت های جهانی به دلیل خشکسالی در برزیل رخ دهد.