رشد شاخص های جهانی سهام در پنجشنبه: نیاز به پیشرفت بیشتر برای رسیدن به بالاترین سطوح اواسط ژوئیه - 15.8.2014

شاخص های جهانی سهام در روز پنجشنبه به رشد ادامه دادند اما هنوز راه زیادی دارند که دوباره به بالاترین سطوح اواسط ژوئیه برسند. "ولادیمیر پوتین"، رئیس جمهور روسیه، در ارتباط با وضعیت اکراین یک سخنرانی ایراد کرد. طبق گفتۀ سرمایه گذاران، این یک سخنرانی صلح آمیز قلمداد شد و اندکی از تنش سیاسی کاست.

این باعث شد تا قیمت های سهام رشد پیدا کنند علی رغم این حقیقت آمار هفتگی مربوط به بازار کار ایالات متحده ضعیف تر از حد انتظار اعلام شد. فصل اعلام گزارش درآمدی شرکت های بورسی ایالات متحده رو به اتمام است. تاکنون 92% از شرکت های موجود در فهرست شاخص S&P500 گزارش شان را منتشر کرده اند. 67.7% از این شرکت ها گزارش های درآمدی بهتر از حد انتظار ارائه دادند. برخی از فعالان بازار نگران این حقیقت هستند که این شاخص بیش از 1000 روز متوالی است که بدون هیچ حرکت اصلاحی قابل توجهی حداقل 10% دائماً رشد داشته است. در نتیجه، آنها تاکنون از خرید خودداری کرده اند. از منظر تئوری، این می تواند فعالیت نسبتاً کم بازار را توجیه کند. حجم معاملات در بورس نیویورک دیروز به 4.7 میلیارد سهم رسید که 13% پایین تر میانگین پنج روزه (5.4 میلیارد) است. شرکت خرده فروشی Nordstrom Inc گزارش درآمدی منفی ای منتشر کرد از طرف دیگر دو شرکت JC Penney Co و Monster Beverage Corp پس از بسته شدن بازار گزارش های مثبتی منتشر کردند. همینک شاخص های آتی سهام ایالات متحده "در سیاه" معامله می شوند. قرار است آمار زیادی دربارۀ اقتصاد کلان ایالات متحده امروز منتشر شوند. در اوایل هفته، اکثر تخمین ها منفی بودند اما همینک به بطور مثبت تصحیح شده اند که تحت تاثیر گزارش های شرکتی منتشر شده است. شاخص بهای تولید کننده و شاخص ایالت نیویورک قرار است در ساعت 12:30 CET منتشر شوند. تولید صنعتی و ضریب اطمینان مصرف کننده نیز قرار است توسط دانشگاه میشیگان در ساعت 13:15 CET منتشر شوند.

شاخص های سهام اروپا امروز برای سومین روز متوالی رشد پیدا کردند. اگر این پویایی تا انتهای روز حفظ شود، بیشترین میزان رشد هفتگی طی شش ماه اخیر رقم خواهد خورد. سرمایه گذاران به آمار ضعیف اقتصاد اتحادیۀ اروپا توجهی نشان ندادند. آنها به احتمال ثبات سیاسی در اکراین پس از سخنرانی "ولادیمیر پوتین" واکنش مثبت نشان دادند. ارزیابی ما این است که ثبات خاصی مشاهده می شود: تا زمانیکه اقتصاد بهبود پیدا کند، بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا به "تززیق" نقدینگی به بازار ادامه خواهد داد. نسبت P/E در MSCI Europe به 13.6 و در S&P500 به 15 رسید. امروز هیچ آمار اقتصاد کلان مهمی در ارتباط با اتحادیۀ اروپا منتشر نخواهد شد.

شاخص Nikkie امروز همسو با دیگر شاخص های جهانی، در حال رشد است و می تواند به بالاترین میزان رشد هفتگی طی 4 ماه اخیر برسد. اما از طرف دیگر این شاخص در روند افقی میان مدت باقی مانده است. این توسط فعالیت معاملاتی پایین تائید می شود. دیروز گردش معاملات 22% پایین تر از میانگین ماهیانه بود. توجه داشته باشید که بانک مرکزی ژاپن قصد دارد برای چهارمین بار متوالی تخمین اش را برای رشد تولید ناخالص داخلی برای سال جاری میلادی کاهش دهد. هم اکنون رشدی 1درصدی تخمین زده می شود و می تواند به رشد 0.4% کاهش پیدا کند که به دلیل ضعف تجارت خارجی و تاثیر منفی افزایش مالیات بر فروش در ژاپن از ابتدای آوریل است. هرچند، ممکن است در اعلام رقم تصحیح شده برای تخمین رشد اقتصادی تاخیری ایجاد شود: در نشست بانک مرکزی ژاپن در 31 اکتبر.

قیمت های شکر همچنان در نزدیکی پایین ترین سطح طی شش ماه اخیر باقی مانده اند. ممکن است هندوستان به منظور حمایت از تولیدکنندگان داخلی و درصورتیکه به بازپرداخت وام های کشاورزان کمک کند، عوارض کمرگی را از 15% به 40% افزایش دهد. لازم به ذکر است که تعدادی از تولیدکنندگان بزرگ شکر در برزیل نظیر Cosan SA و Sao Martinho تصمیم گرفته اند فروش را به تعویق بیاندازند چراکه امیدوارند شرایط قیمت در 2014/2015 بهتر شود. اگر تقاضا برای شکر افزایش پیدا نکند، آنها می توانند بخشی از نیشکر را به اتانول تبدیل کنند که برای سوخت کاربرد دارد. بنابراین، هم عوامل مثبت و هم عوامل منفی وجود دارند. قیمت های شکر احتمالاً برای مدتی بدون تغییر باقی بمانند.

قیمت های گاز طبیعی دیروز رشد پیدا کردند چراکه میزان ذخایر گاز ایالات متحده 78 میلیارد فوت مکعب افزایش یافت در حالیکه پیش بینی می شد 82 میلیارد فوت مکعب افزایش پیدا کند. انتظار نداریم که قیمت های گاز کاهش شدیدی پیدا کنند. این در قیمت زیر 4 دلار به ازای هر یک میلیون واحد حرارتی بریتانیا (Btu)، برای تولید برق از زغال سنگ جذاب تر است. متعاقباً تقاضا برای گاز طبیعی می تواند افزایش پیدا کند. علاوه بر این، میزان ذخایر گاز ایالات متحده به 2.47 تریلیون فوت مکعب می رسد. میزان ذخایر تا ابتدای شروع فصل گرما در اواخر اکتبر که منجر به افزایش تقاضا خواهد شد، باید به 1 تریلیون فوت مکعب افزایش پیدا کند.