افزایش شدید ارزش دلار در برابر یورو - 6.3.2015

علی رغم شاخص های اقتصاد کلان منفی، شاخص های سهام در جهان در روز پنجشنبه رشد پیدا کردند. فعالان بازار همچنان در حال کسب سود از گزارش خوب منتشر شده از سوی ADP هستند. آمار رسمی اشتغال امروز، جمعه، در ساعت 13:30 CET منتشر خواهد شد که از نظر سرمایه گذاران بسیار حائز اهمیت است. چراکه علاوه بر اینکه شاخص بازار کار است، تعداد شغل جدید ایجاد شده در بخش غیرکشاورزی را نشان می دهد که روی نتیجۀ نشست فدرال ریزرو در 18 مارس تاثیر خواهد گذاشت.

همچنین توجه داشته باشید که افزایش انتظارات نرخ بهره موجب رشد شاخص دلار در این هفته شد که به همین دلیل رشد بازارهای سهام کند گردید. به اعتقاد ما اگر نرخ های بهره افزایش پیدا کنند شاخص های سهام و دلار ممکن است در جهات متفاوت حرکت کنند که از این موضوع می توان برای ایجاد یک ابزار ترکیبی شخصی (PCI) استفاده کرد. آمار مربوط به تراز تجاری امروز همزمان با آمار مربوط به اشتغال بخش غیرکشاورزی منتشر می شوند. چشم انداز در این رابطه مثبت است. حجم معاملات در سهام ایالات متحده کاهش شدیدی پیدا کرد. دیروز حجم این معاملات به 5.7 میلیارد سهام رسید که 12% پایین تر میانگین پنج روزه است.

بازارهای سهام اروپا دیروز رشد پیدا کردند اگرچه هیچ آمار اقتصادی مثبتی منتشر نشد. سرمایه گذاران انتظار دارند که تزریق پول از سوی بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا جریان نقدیندگی درون بازارهای سهام را افزایش دهد. این بانک پس از پایان نشست اش در روز گذشته اعلام کرد که تزریق پول را از نهم مارس آغاز می کند و مقدارش بطور ماهیانه به 60 میلیارد یورو بالغ می گردد. همچنین اعلام شد که این برنامه تا سپتامبر 2016 یا تا زمانیکه تورم در منطقۀ یورو به 2% برسد ادامه پیدا می کند. یادآوری می کنیم که تورم هم اکنون 0.3% است. بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا همچنین تخمین اش را برای رشد تولید ناخالص داخلی اروپا برای امسال از 1% به 1.5% افزایش داد. تحت تاثیر انتظارات برای تزریق پول از سوی بانک مرکزی اتحادیۀ اروپا نرخ مبادله ای یورو به شدت کاهش پیدا کرد. امروز آمار در ارتباط با تولید صنعتی آلمان در ژانویه منتشر شد. آمار مربوط به تولید ناخالص داخلی منطقۀ یورو در سه ماهۀ چهارم امروز در ساعت 10:00 CET منشتر می شود. تخمین اولیه در این ارتباط خنثی است.

شاخص Nikkei امروز به بالاترین سطح طی پانزده سال اخیر رسید که تحت تاثیر رشد دیگر شاخص های سهام در جهان بود. شاخص نیکی چهار هفتۀ متوالی است که رشد دارد. یکشنبه شب تعداد زیادی از آمار اقتصادی در ژاپن منتشر خواهند شد که عبارتند از تولید ناخالص داخلی در سه ماهۀ چهارم، حساب جاری و شاخص های اقتصادی.

آمار مربوط به مازاد تراز تجاری چین برای ماه فوریه در روز دوشنبه در ساعت 1:00 CET منتشر خواهد شد. به اعتقاد ما این آمار که تخمین اولیه محسوب می شود تاثیری منفی بر قیمت های آتی کالاها خواهد گذاشت. توجه داشته باشید که قیمت کالاها در این هفته تحت تاثیر تقویت ارزش دلار ارزان تر شد.

قیمت های آتی غلات تحت فشار کاهش پیدا کردند. کاهش قیمت گندم بیشترین میزان کاهش از سپتامبر تاکنون به شمار می رود که به دلیل بالا گرفتن رقابت قوی تولیدکنندگان آمریکایی، آلمانی و فرانسوی بر سر صادرات به آسیا است. ذرت کمتر از بقیۀ غلات کاهش قیمت داشت که به دلیل صادرات ذرت از ایالات متحده به مکزیک و ژاپن طبق قراردادهای از پیش منعقد شده بود. از آنجائیکه شورای بین المللی غلات تخمین زده بود محصول ذرت در اکراین از 19.9 میلیون تن در فصل قبل به 16 میلیون تن در فصل 2014/2015 کاهش پیدا می کند، انتظار می رفت که قیمت ها حمایت شوند. وقوع سیل در آرژانتین باعث توقف کاهش بهای سویا شد. ممکن است بورس غلات بوینس آیرس تخمین اش را برای برداشت محصول سویا در این فصل کاهش دهد. در حال حاضر رقم 57 میلیون تن در این رابطه تخمین زده می شود.

همزمان با رسیدن دلار به بالاترین رکورد طی 11 سال اخیر، قیمت طلا به زیر 1200 دلار در هر اونس سقوط کرد. برخی از فعالان بازار انتظار دارند که اگر گزارش اشتغال امروز رقمی بالاتر از 250هزار شغل را نشان دهد، قیمت طلا به زیر 1180 دلار در هر اونس برسد. اگر گزارش اشتغال رقمی پایین تر از 230 هزار شغل را نشان دهد شاید قیمت طلا از 1230 دلار در هر اونس بالاتر رود. تحلیل گران از احتمال نوسان شدید در قیمت طلا صرف نظر نمی کنند.

افزایش درگیری ها در لیبی و عراق که مانع از صادرات شان می شود، باعث افزایش قیمت نفت شد. ضمن اینکه کشورهای غربی در حال مذاکرات در مورد تحریم ها علیه ایران در ارتباط با برنامۀ هسته ای اش هستند. Baker Hughes که یک شرکت خدمات نفتی است گزارش هفتگی اش در ارتباط با تعداد حلقه های چاه فعال نفت در ایالات متحده را منتشر خواهد کرد که احتمالاً روی قیمت ها تاثیر بگذارند.