افت اندک شاخص دلار در پی ضعف غیرمنتظرۀ خرده فروشی - 13.3.2015

شاخص های سهام ایالات متحده در روز پنجشنبه پس از دو روز ریزش رشد پیدا کردند. همانطوریکه در گزارش های قبلی مان اشاره کردیم شاخص های سهام همینک در جهت مخالف شاخص دلار در حرکت هستند که به دلیل تقویت ارزش دلار بود که باعث شد محصولات تولیدکنندگان رقابت پذیری کمتری داشته باشند که تاثیر شدیدی بر میزان درآمدهای تولیدکنندگان دارد. شاخص دلار دیروز افت پیدا کرد که به دلیل آمار بدتر از حد انتظار مربوط به خرده فروشی و به دلیل اصلاح تکنیکی از سطح روانی 100 می باشد. فعالان بازار انتظار دارند که این آمارها باعث شوند در افزایش نرخ های بهره از سوی فدرال ریزرو تاخیر ایجاد کنند. لازم به ذکر است که خرده فروشی در ایالات متحده برای اولین بار از سال 2012 تاکنون سه ماه متوالی است که کاهش دارد. در نظر گرفتن رشد باثبات اشتغال را به سختی می توان توضیح داد. سرمایه گذاران انتظار دارند که خرده فروشی در ماه مارس افزایش پیدا کند. نوسانات کنونی می توانند منجر به عقب گرد شاخص دلار در میان مدت شوند. حجم معاملات سهام ایالات متحده در روز جمعه 6.6 میلیارد سهم افزایش پیدا کرد که کمتر از میانگین ماهیانه بود. امروز در ساعت 15:00 CET شاخص ضریب اطمینان مصرف کننده از سوی دانشگاه میشیگان منتشر خواهد شد.

سهام اروپا در کانال افقی معامله می شوند و امروز و دیروز به اوج های شان نزدیک هستند. رشد ارزش یورو باعث توقف رشد شاخص های سهام شد. امروز در اتحادیۀ اروپا آمار اقتصادی مهمی منتشر نمی شوند. تحلیل گران ما بر این باورند که اقتصاد آلمان علائمی از بهبود را نشان می دهد. سرمایه گذاران انتظار دارند که تزریق یورو از دیگر کشورهای عضو اتحادیۀ اروپا نیز حمایت خواهد کرد. متعاقباً تقویت ارزش یورو می تواند باعث پیشرفت شاخص های اقتصاد کلان در کل اتحادیۀ اروپا شود. امروز آمار مهمی در منطقۀ یورو منتشر نخواهد شد.

شاخص Nikkei رشد شدیدی پیدا کرد و به بالاترین سطح طی 15 سال اخیر رسید. این شاخص برای پنجمین هفتۀ متوالی در منطقۀ سبز بسته شد. گزارش افزایش سود Fanuc Group و احتمال باز خرید سهام اش باعث این رشد شد. در واقع افزایش 12درصدی ارزش سهام این شرکت دلیل اصلی رشد شاخص Nikkei به شمار می رود. حجم معاملات روزانۀ بورس سهام توکیو به بالاترین سطح اش از نوامبر 2014 تاکنون رسید. به اعتقاد ما آمار اقتصاد کلانی که این هفته در ژاپن منتشر شدند نسبتاً ضعیف بودند که نشان دهندۀ روند کند بهبود اقتصادی هستند.

قیمت های نفت کاهش پیدا کردند چراکه آژانس بین المللی انرژی (IEA) گزارش داد که عرضۀ جهانی نفت به حد اشباع رسیده است و ایالات متحده نیز به زودی تولیدش را کاهش نخواهد داد. این آژانس تخمین اش را برای تقاضای جهانی در سال 2015 با اندکی افزایش از 75 هزار بشکه در روز به 93.5 هزار بشکه در روز تغییر داد. سرمایه گذاران انتظار دارند که کارکنان بخش نفت در ایالات متحده به محل کارشان بازگردند و صادرات از سوی لیبی از سر گرفته شود که فشار بیشتری بر قیمت های نفت وارد خواهد کرد. لازم به ذکر است که به دنبال بزرگ ترین اعتصاب طی 35 سال گذشته، ذخایر نفتی در ایالات متحده به بالاترین سطح طی 80 سال اخیر رسیدند.

قیمت آتی گندم افزایش پیدا کرد چراکه شاخص خشکسالی US Drought Monitor نشان می دهد که 70% محصول در اوکلاهوما و 45% از محصول در کانزاس در معرض "خشکسالی نسبی" قرار دارند. ممکن است افزایش هفتگی قیمت گندم به بالاترین سطح طی چهار ماه اخیر برسد. قیمت سویا کاهش پیدا کرد چراکه AGR Brazil در برزیل اعلام کرد که به دلیل پایان اعتصاب رانندگان کامیون، صادرات سویا از 7 میلیون تن فراتر رفته است. با اینحال صادرات سویا از ایالات متحده به پایین ترین سطح خود از اواسط نوامبر تاکنون رسیده است. هیچ خبر مهمی در ارتباط با محصول ذرت منتشر نشد اما تولید اتانول افزایش هفتگی 8.6درصدی داشت که باید مورد توجه قرار گیرد. ما از افزایش تقاضا برای ذرت صرف نظر نمی کنیم.

قیمت های قهوه به پایین ترین سطح سالیانه رسیدند. ضمن اینکه شورای ملی قهوه پیش بینی کرد که تولید در این فصل در برزیل بین 4.5 تا 11% کاهش پیدا کند. خاطر نشان می سازیم که در فصل قبل در برزیل 44.3 میلیون بستۀ 60 کیلوگرمی تولید شده بود. Procafe Foundation نیز انتظار دارد محصول در کشور کاهش پیدا کند.