تحلیل طلا و نفت در سال 2025

در سال 2025 طلا و آلومینیوم عملکردی بهتر از سایر کالاها داشتند. نفت همچنان نوسان دارد و گاز به دلیل مشکلات عرضه محدود شده است. انتظار می رود قیمت فلزات به دلیل تعرفه های ایالات متحده، تنش های جهانی، و تقاضای قوی از سوی صنایع انرژی و فناوری به رشد خود ادامه دهند.

چشم انداز فلزات و نفت

قیمت طلا در اوایل سال 2025 افزایش یافت، زیرا ترس از تورم باعث شد سرمایه گذاران به سمت دارایی های امن از جمله طلا حرکت کنند. آلومینیوم نیز پس از آنکه ایالات متحده تعرفه های جدیدی را اعلام کرد، رشد کرد. خریداران پیش از اجرایی شدن تعرفه ها به بازار هجوم آوردند، که همین موضوع باعث افزایش قیمت ها شد.

اکنون، ذخایر در حال کاهش هستند. با توجه به تقاضای همچنان بالا و کاهش عرضه، انتظار می رود قیمت ها بیشتر افزایش پیدا کنند.

در صورت گسترش تعرفه های بخش 232 توسط ایالات متحده، قیمت آلومینیوم، قلع و نیکل ممکن است افزایش یابد. انتظار می رود اعلامیه ای در این باره طی هفته های آینده منتشر شود.

اما در مورد نفت، شرایط متفاوت است. نفت خام برنت در محدوده 60 تا 70 دلار به ازای هر بشکه معامله می شود، که نسبت به محدوده 70 تا 90 دلاری سال گذشته کاهش داشته است. حتی با وجود تنش ها در خاورمیانه، قیمت نفت تحت فشار قرار دارد، زیرا تقاضا قوی نیست و اوپک عرضه را زودتر از انتظار به بازار بازگردانده است.

چرخش اروپا از گاز خط لوله ای روسیه

چرخش اروپا از گاز خط لوله ای روسیه، وابستگی به گاز طبیعی مایع (LNG) را افزایش داده است، به ویژه از ایالات متحده. با این حال، گلوگاه هایی در عرضه جهانی وجود دارد: ایالات متحده ظرفیت کافی برای مایع سازی ندارد و ترمینال های تبدیل مجدد گاز در اروپا نیز تحت فشار هستند. همچنین، تقاضای گاز در چین به دلیل حرکت به سمت الکتریکی سازی کاهش یافته، که رشد کوتاه مدت تولید LNG را محدود می کند.

احتمال رشد دوباره قیمت طلا

پلاتین و پالادیوم اخیراً با سرعت بیشتری افزایش یافته اند، که عمدتاً ناشی از نگرانی های عرضه و گمانه زنی در مورد تعرفه هاست. اما ممکن است به زودی توجه ها دوباره به طلا جلب شود.

چرا؟

• جنگ در اوکراین ممکن است منجر به اعمال تحریم های بیشتر علیه روسیه شود
• تنش ها در خاورمیانه، به ویژه با ایران، همچنان بالا است
• ایالات متحده بدهی بیشتری ایجاد کرده و کاهش مالیات ها بدون منابع مالی، اعتماد به اوراق قرضه دولتی را کاهش داده است

قیمت طلا معمولاً زمانی افزایش می یابد که مردم به سیاست جهانی یا نظام های مالی اعتماد خود را از دست می دهند؛ و سال 2025 پر از دلایل برای چنین شرایطی است.

آلومینیوم: رشد بلندمدت

ممکن است قیمت آلومینیوم در کوتاه مدت کاهش یابد، زیرا شرکت ها در حال استفاده از ذخایری هستند که پیش از اعلام تعرفه ها انباشته کرده بودند. اما در بلندمدت، احتمال رشد قیمت وجود دارد.

این فلز برای ساخت سامانه های خورشیدی و بادی، شبکه های برق مدرن، و مراکز داده ضروری است. با رشد تقاضا برای انرژی پاک و زیرساخت های فناوری، این فلزات همچنان در سطح بالایی از تقاضا باقی خواهند ماند.

در همین حال، محدودیت های تجاری و مشکلات حمل و نقل ممکن است عرضه را محدود کرده و باعث افزایش بیشتر قیمت ها شوند.

به این کالاها توجه کنید

1. طلا – ابزاری برای پوشش ریسک تورم، خطرات سیاسی، و بی ثباتی مالی
2. آلومینیوم – فلز زیرساختی با کاربرد گسترده صنعتی، از خودروهای برقی تا ساخت و ساز